二是HNB加热不燃烧烟草制品.目前市场预期比较高的是HNB加热不燃烧路线,并且HNB由中烟进行专营的可能性比较大.电子烟主要...
欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊三个话题：市场、电子烟、硅基负极。
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元宇宙板块反弹，其中反弹的领涨分支是NFT概念，NFT中文名叫非同质化通证， 是存储在区块链上的数据单元，NFT具有唯一性，不可互换， 能够实现元宇宙中虚拟物品的资产化，使虚拟物品成为交易实体。目前市场交易主要以收藏品、艺术品、游戏为主，未来NFT有望持续衍生至金融、个人数据等领域，诞生更多数字资产形态。长期来看，NFT是元宇宙的最核心底层支持之一。电子烟不是噱头，海外正在快速发展，国内也正处于政策放开、制定产业规范和标准的阶段，这次电子烟国标制定的状态改变就代表着相关政策正在推进，电子烟国际标准发布之后，会进一步规范中国电子烟行业发展，提高电子烟产品质量、提升技术门槛和质量检测能力，然后产业就能在规范之下迎来快速发展。电子烟主要有两条路线，一是雾化电子烟，二是HNB加热不燃烧烟草制品。目前市场预期比较高的是HNB加热不燃烧路线，并且HNB由中烟进行专营的可能性比较大。电子烟主要分为烟具和烟弹或者烟油，烟具的更换周期较长，烟弹属于消耗品，所以烟弹的消费属性相对更强。以烟弹里面的香精为例，每年国内卷烟消费量是5000万箱，假设未来电子烟渗透率达到10%，也就是500万箱，每箱低温香精的价值量是500元，那就意味着每年低温香精的市场规模在25亿元左右；如果渗透率达到30%，就是75亿。......
对于锂电板块，近期文章多次指出“下游电池>设备>上游锂矿>中游材料”的景气格局，很多研粉留言问能不能详细说说中游材料。其实中游材料由于整体壁垒不高，所以主要担忧是未来的大幅扩产造成产能过剩、景气度下降，从目前产业调研情况来看，分支格局大概是“负极>铜箔>隔膜>正极>电解液”。负极方面，负极石墨化的产能相对紧张，所以景气度预期相对较好，并且4680圆柱电池有利于硅基负极新技术的推进，技术能力更强的公司受益。
铜箔方面：6um高端铜箔产品供不应求，竞争格局相对较好。隔膜方面：隔膜整体的供给偏紧，后续也处于紧平衡状态。正极方面：磷酸铁锂和高镍三元是未来正极的两大发展趋势。其中磷酸铁锂路线预计是我国新能源车的技术主流，但其规模化成本低，明年产能扩张比较明显；高镍三元是国外的主流。电解液：明年电解液产能逐步释放，相关产品价格的上涨已经接近尾声。
关于上述讨论的“硅基负极”相关的更多内容，请对此感兴趣的研粉移步到今天的次条研讯阅读。
注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非无动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
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